Miért érdemes az Oxbridge-i bankárok elkapni a Shady bácsi könyveit

Az egyetlen ember a családomban, aki valaha is jó pénz volt, nagyapám Fred. Valódi kártya cápa volt, és napok óta eltűnt, hogy pókerezzen. Egyszer jött haza egy autóval. Azt tanította, hogyan játszhatok kártyákat, természetesen, egyszer ürítem a tablettát, így van valami, amivel fogadhatunk („én Lipitor-ot és két C-vitamint emelek”). Elhunyt, mielőtt elkezdtem tanulni a pénzről és a befektetésről és a dolgokról, de eléggé tanított nekem a kártyákról, hogy visszamenőlegesen alkalmazhassam a tanulságokat. Az ászok elosztása a blackjack egyik kezében egyfajta diverzifikáció.

A cikk egy változata megjelent a „Stratégia” hírlevélben. Iratkozzon fel ingyenesen itt.

A pénzzel kapcsolatos tanulás azonban meglepően kevés volt ahhoz, hogy tisztázza a szerencsejátékok és a pénzügyek közötti valódi, értelmes különbséget. Ha az eladások, opciók, rövid értékesítés, és a sok más divatos kereskedés, akkor az évek során jöttek létre igazán annyira ragyogó, akkor miért, például, a világ legjobb bankárai nemrég túljutottak egy csomó könyvesboltban?

Próbálja ki ezt a taktikát

Egy dolog, ami igaz az életben és a kártyákban? A blöffölés fontossága. Egy 35 000 magas tétes pókerjátékos - köztük újoncok, néhány szakértő - tanulmánya a kaliforniai Egyetem kutatóiból, Davis azt találta, hogy a fő dolog, amit a nyertesek közösek voltak, a blöffölés képessége. Ennek az az oka, hogy a póker a bizonytalanság kezeléséről szól, ami abból ered, hogy nem tudja megnézni az ellenfél kártyáit. Jó blöffölők jobb stratégiailag félrevezetik ellenfeleiket, ami azt is jelenti, hogy javítják a relatív minőséget azok információ. Jobb információ, jobb döntések.

A Bookies hívta

Amikor először kezdtem dolgozni az újságírásban, az év nagy pénzügyi története a Brexit volt. Ez a 2016-os elnökválasztás előtt volt, és ha emlékszel, senki sem gondolta, hogy az Egyesült Királyság valóban elhagyja az Európai Uniót. A szavazás éjszaka esélye 10-1 volt. Hűvös fejek, fiatalok és bevándorlók nyerhetnék meg a napot. Természetesen nem ez történt. Sokan is tegnap esténként fogadtak a jól összekapcsolt pénznemkereskedőktől, akik Cambridge-be vándoroltak véletlenszerű Joes-be, hogy fogadásokat tegyenek szerencsejáték-oldalakon.

Az éjszaka folyamán az emberek lassan rájöttek, hogy rosszul hívják. A könyvesboltok elkezdték módosítani az esélyeiket, és a kereskedők elkezdtek fogadni, hogy a Brexit lenne történjen fontok értékesítésével. De itt van, ahol igazán vad lesz: A valutapiacok a választások éjszaka körül 4 órakor igazodtak a Brexit valóságához, egy új Cambridge-i közgazdászok tanulmánya szerint. A könyveket a Brexit valószínűségének megfelelően 3 órakor állították össze. A hatékonyság hiánya elég nagy volt ahhoz, hogy kilenc centet tehettél a dollárból egy font eladásával (egy tét Brexit történne), majd a megfelelő fedezeti ügylet végrehajtása a szerencsejátékban piacok (a fogadás igazán jó esélyekkel, hogy a Brexit nem Más szavakkal: több millió dollárt tehettél, hogy mindkét csapatra fogadást nyerhet (legalábbis elméletileg).

Akkor miért hívják először a játékosok?

A nyertes pókerjátékosokhoz hasonlóan Dr. Tom Auld vezető kutató fordítottja két lehetőség van. Ellentétben egy szavazással vagy szakértővel, az előrejelző piacok olyan emberekre épülnek, akik hajlandóak pénzüket elhelyezni, ahol a szájuk van, magyarázza.

„Ez biztosítja, amit ösztönző kompatibilitásnak nevezünk” - mondja. - Bármit mondhatsz egy szavazási szervezetben, de valójában a beszéd olcsó.

A másik fő ok, amiért a könyvesboltok nevezték? A kivételes blöffölőkhöz hasonlóan úgy gondolja, hogy valamivel jobb információhoz juthattak. Más szóval, azok a fantasztikus bankárok voltak, akik a globális pénzügyi elit részét képezték, akik soha nem várhatták, hogy Brits a részvényportfóliójuk érdekei ellen szavaz. A szerencsejáték-oldalakra vonatkozó fogadások, az okok miatt, előfordulhat, hogy korábban már hajlandó volt a szavazás valójában.

„Korán már nagyon nyilvánvaló volt, hogy az elhagyásról szavaztunk. Csak a narratíva volt a sajtóban - folytatta Auld. „Ebben az esetben az ilyen népszerű szavazatok köré számítok, nem fog megtörténni, mert mindenki alkalmazkodott. De az elfogultságok valóban elterjedtek. A buborékok emberi természet. És volt egyfajta „maradvány” buborék.

Öntsünk egy ki egy legendára

A befektetés és a szerencsejáték homályos vonaláról beszélve, nem lennék elégedett, ha nem veszek egy pillanatot, hogy John C. Bogle-t, egy tegnapi 89-ben meghalt pénzügyi legendát töltsem el. század legfontosabb pénzügyi innovációja: az indexalap. 2005-ben Paul A. Samuelson, az első amerikai, aki megnyerte a közgazdasági tiszteletbeli Nobel-díjat, azt mondta, hogy az indexalap „a kerék, az ábécé, a gutenberg nyomtatás, a bor és a sajt feltalálása” mellett helyezkedett el. Még Massachusetts szen. Elizabeth Warren - nem ismert a pénzügyi szolgáltatók vezérigazgatói kedvességéről! - tisztelgett.

Alacsony díjszabású alapok létrehozásával Jack Bogle több száz milliárd dollárt takarított meg munkás amerikaiakat, akik egyébként a Wall Street-be mentek volna. Egy férfi a saját szívem után. NYUGODJ BÉKÉBEN.

- Elizabeth Warren (@ewarren) 2019. január 17.

A Bogle rájött, hogy míg a legtöbb professzionális készletgyűjtő alapvetően szerencsejáték, a mindennapi állománygyűjtők elég sok szerencsejátékot játszanak ellenfeleik ellen, akik látják az összes kártyájukat. (Akár a Microsoft felfelé vagy lefelé, a haver, aki eladta neked az állományát, megkapja a jutalékot.) A díjak megszerzéséhez egy egyszerűbb filozófiát fejlesztett ki, hogy a mindennapi emberek miként fektessék be a pénzüket, ami nem járult hozzá a piacon való játékhoz. és egy olyan céget fejlesztett ki, amely ezeket az igényeket szolgálja. A Vanguard továbbra is az iparági szabvány, amely a legolcsóbb helyek közé tartozik, ahol befektethet pénzt a készletekbe.

Itt vannak az ő nyolc szabálya, az 1999-es könyvből húzva Közös befektetési alapok.

1. Válassza ki az olcsó alapokat

2. Gondosan mérlegelje a tanácsadás költségeit

3. Ne felülbírálja a korábbi alap teljesítményét

4. Használja a múltbeli teljesítményt a következetesség és a kockázat meghatározásához

5. Vigyázz a csillagokra (mint a csillag-befektetési alapkezelőkre)

6. Vigyázzon az eszköz méretére

7. Ne legyen túl sok pénzeszköz

8. Vásárolja meg az alap portfólióját és tartsa meg

Ez egy elég egyszerű ötlet, amely sokféleképpen valóban felborul, hogy „ne fizess túl néhány Wall Street seggfejet szar tanácsért.” Bogle el fog maradni.