Nyugdíjas tanácsok: az egyik leggyakoribb befektetési tipp lehet rossz

Néha a szokásos bölcsesség, amit mindenki tudja, igaz. A világ lapos, a Nap forgatja a Földet, a társasági adócsökkentés gazdagsága lecsapódik… Sok példa van. Még a tanácsadói tanácsadás területén is, mint a személyes pénzügyek (btw, megpróbáltad) többet takaríthat meg ?), ez megtörténhet, és egy visszavonult üzleti iskolai professzor, Edward McQuarrie a közelmúltban készített egy ilyen felfedezést.

A 19. századi önkormányzati kötvények megtérülésével kapcsolatos történeti adatok megdöbbentése mellett - izgalmas, igaz? - McQuarrie megállapította, hogy a fiatalok befektetési tanácsadására vonatkozó kulcsfontosságú feltételezés … rossz.

Tudtam, hogy fel kell hívnom.

Amikor a hagyományos bölcsesség rossz

Az egyik leggyakrabban előforduló pénzügyi bölcsesség az, hogy a készletek hosszú távon mindig emelkednek, így ha fiatalok vagytok, vásároljanak állományokat, tartsák őket néhány évtizedig, és a pénzed növekedni fog. Ahogy öregszik, költözzön több, biztonságosabb kötvényre, de nem növeli a pénzt. Ez a feltételezés a tonna országunk nyugdíjazási infrastruktúrája. Ha egy robo-tanácsadót használ, akkor az életkorát használja annak képletében, hogy megtudja, mennyi állományt kell rendelkeznie. Ha 401 (k) munkáltatót használ, akkor valószínűleg egy olyan céldátumú alapban van, amely sok állománysal indul, és fokozatosan átvált kötvényekre.

Ez a bölcsesség egy legendás Wharton pénzügyi professzorból származik, Jeremy Siegelnek, akinek könyve Készletek a hosszú futáshoz 1802-re visszatekintő piaci adatokat vizsgálja. Megállapította, hogy a részvényárfolyamok évente körülbelül 6,7 százalékkal nőnek. Ez elég jó: hetente 40 dollárt fektessen be 6,7 százalékos visszatéréssel, és a BankRate visszatérési számológépe szerint 400 000 dollár lesz a nyugdíjba. A kötvények kevesebbet hoznak vissza, de biztonságosabbak. McQuarrie azonban úgy gondolta, hogy ez a filozófia kicsit túlságosan tisztán tűnt. Hogyan lehetne olyan irracionális és kiszámíthatatlan, hogy a tőzsde annyira következetes, olyan megbízható, még hosszú időn át is? A

- Elkezdhetnénk beszélni a természeti törvényekről - mondja Inverz. „6. 7 százaléka a készletek megtérülése és 32 másodperc másodpercenként a gravitációs állandó."

A McQuarrie friss nyugdíjba vonul, és néhány extra szabadidővel úgy döntött, hogy kétszer ellenőrzi Siegel munkáját. És azt találta, hogy amikor Siegel eredetileg írta a könyvet, az adatok minősége sok kívánnivalót hagyott. Minden jó adat a 20. századból származott, ahol az Egyesült Államok többek között megnyerte a világháborúkat és uralta a világgazdaságot. Az 1800-as évek adatai, ahogy elképzelheted, ritkán fordultak elő, gyakran egy maroknyi állományra és kötvényre támaszkodva. Ez McQuarrie úgy gondolta, hogy a tőzsdénél jobban sütik a készletek - amelyek jobban járnak a jó időkben - és a kötvényekkel szembeni torzítások, amelyek jobban hajlamosak, ha a befektetők idegesek.

„A 20. században az Egyesült Államok 2 világháborút nyert egymás után, a világgazdaság vezetőjévé vált, és azután az 50 év múlva a világot mint kolosszusot csavarta” - magyarázta McQuarrie. "Tehát persze az amerikai befektetők jól teljesítettek a készletekben, így a római befektetők is aranykorukban."

Az 1800-as évek jobb adataival összegyűjtött McQuarrie megvizsgálta Siegel munkáját, és megállapította, hogy valójában a készletek hosszú távon nem mindig túllépik a kötvényeket. És még érdekesebb, hogy vannak olyan idők, amikor az unalmas régi kötvények jobban teljesítenek, akár 50, 60 vagy 70 év alatt is. Természetesen nem jó ötlet extrapolálni a 19. századi amerikai piacokról is, amelyek körülbelül ugyanolyan szőrösek voltak, mint a 20. században. A britek leégtek a Fehér Házban, Andrew Jackson szó szerint leállította a központi bankunkat, és a polgárháború történt. De mindezekből az következik, hogy fontos, hogy ne engedjük, hogy az újbóli elfogultság befolyásolja, hogyan tervezzük a jövőt.

„Az alapkutatás, amely minden olyan pénzügyi tanácsadást táplál, amit valaha is olvasott, olyan időszakra korlátozódik, ahol az Egyesült Államok olyan sikeres volt,” mondja McQuarrie. „Mennyire bízhatunk a 21. századra való általánosítással kapcsolatban? Nem olyan világos, hogy az USA ugyanolyan domináns lesz a 2099-es helyszínen, mint 1999-ben.

Szóval mit tehetünk ezzel az információval? Ne adjon el minden készletet kötvények vásárlására. Ez drága, kiütés, és végül is csak egy tanulmány. De még mindig két nagy elvezetés van itt, amennyire a személyes pénzügyek mennek.

2. Ellenőrizze az elfogultságot

McQuarrie tanulmánya szemnyitó: még a legbiztonságosabb bölcsesség is lehet félrevezető. A tanácsok az emberekből származnak, és az embereknek elfogultságuk van. A saját előítéleteink, valamint az általunk fogyasztott információk elfogultságának fontossága fontos ahhoz, hogy bármit közelítsünk az igazsághoz. És, ahogy a 20. századi pénzügyi professzorok is elfogultak arra, hogy az amerikai gazdasági növekedés örökké folytatódjon, a pénzügyi újságíróknak egy érdekes elfogultságuk van a sajátjaik szerint, az Arizona Állami Egyetem és a Texas A&M Egyetem kutatóinak hasznos új könyve szerint. Ezek a kutatók azt találták, hogy a pénzügyi újságírók túlságosan lágyak a cégekről, amiről írt.

1. Mentés> Stratégia

A McQuarrie megállapításai rávilágítottak arra is, hogy milyen határa van a befektetési stratégiának. Az előkészületek és a házi feladatok összege nem számolhat be minden esetre. Amit az 1800-as évek kötvény milliomosai és az 1900-as évek tőzsdei milliomosai közösek voltak, nem volt jobb stratégia vagy jobb befektetési tanácsadás, először pénz volt. A nagy Yogi Berra idézése - Nehéz előrejelzéseket készíteni, különösen a jövőben.

Ez volt Stratégia, a heti legmegfelelőbb pénzügyi, karrier- és életstílus-tanácsadás, amelyre szüksége lesz, hogy a legjobb életet élhesse. James Dennin vagyok, az innovációs szerkesztő fordítottja. Ha pénz- vagy karrier-kérdése van, amit itt szeretne válaszolni, küldjön e-mailt a [email protected] címre - és adja át a stratégiát ezzel a linkkel!